حباب های قیمتی دارایی ها و تحلیل سیاست های مالی بر آن ها

چکیده مقاله

یکی از موضوع های تاثیرگذار در مسائل اقتصادی ، بازار دارایی هاست. به لحاظ نظری اگر بازار داراییها از نظر اطلاعات کارا
عمل کرده و افراد عقلایی رفتار کنند ، قیمت دارایی ها، اطلاعات موجود در باره وقایع مورد انتظار را منعکس خواهد کرد. از
سویی دیگر از جمله موضوعهای مهم اقتصاد کلان ، انتخاب سیاست ها و ابزارهای مناسب در جهت از بین بردن عدم تعادل و
ایجاد ثبات اقتصادی است . در این تحقیق شوک های سیاست مالی بر روی قیمت دارایی ها شامل قیمت مسکن ، قیمت سهام
و داده های )SVAR( و نرخ ارز مورد بررسی قرارگرفته است. بدین منظور با استفاده از مدل خودرگرسیون برداری ساختاری
311 به بررسی تأثیر شوکهای مالی بر متغیرهای نامبرده در ایران پرداخته شده است . نتایج حاکی از - فصلی سال های 331
آن است که مخارج دولت تأثیر معنی داری بر قیمت هریک از متغیرهای بازار دارایی ها دارد .همچنین مخارج دولت یکی از
عوامل مهم برای توضیح نوسانات این متغیرها به حساب میآید . برای محاسبه روابط پویای بین نا اطمینانی متغیر ها از رهیافت
استفاده شد. کواریانس های محاسبه شده بین متغیر ها، حاکی از رابطه منفی بین قیمت سهام و GARCH در مدلهای BEKK
نرخ ارز با مخارج دولت، و رابطه مثبت قیمت مسکن با مخارج دولت میباشد. لذا پیشنهاد سیاستی این مطالعه این است که
جهت تثبیت قیمت داراییها لازم است مخارج دولت کنترل شود.

دریافت لینک دانلود مقاله