تحلیل رابطه دو سویه میان نرخ ارز و شاخص بورس اوراق بهادار

چکیده مقاله

هدف اصلی این مطالعه تحلیل رابطه دو سویه میان نرخ ارز و شاخص بوور  اورا  بهوادار بوا اسوتفاده از      . در جامعه های ایران، کره جنوبی و مالزی اسوت 1222 )2( - 1222)21 داده های ماهانه در بازه زمانی ( داده ها و اطلاعات آماری مورد نیاز از سایت های بانک های مرکزی، مراکوز آموار و سوازمان بوور  اورا      بهادار سه کشور گردآوری شده است. در این مطالعوه جهوت رسویدن بوه اهوداف تحایو ، از       الگووی هو    انباشتگی یوهانسون برای دسترسوی بوه رابطوه بلندمودت و الگووی گرنجور بوا تاوحیر خطوای بورداری            جهت رابطه علَیت بین متغیرها بهره برداری شده است. از تغییرات نرخ ارز و بوازدهی بوور    1)VECM( جهت تحلیل داده ها استفاده شده است. نتایج مطالعه حاکی از رابطه بلندمدت در هریک از جامعه هوای  ایران،کره جنوبی و مالزی است. آزمون علّیت گرنجر یک رابطه یوک سوویه   را در دو کشوور ایوران و کوره    جنوبی نشان می دهد. در ایران علَیت از تغییرات نرخ ارز به بازدهی بور  اسوت، در حوالی کوه در    کوره  جنوبی علَیت از بازدهی بور  به تغییرات نرخ ارز است. در کشور مالزی رابطه علَی بین دو متغیر مشاهده نمی شود. در صورت به کارگیری الگوی گرنجر تاحیر خطای برداری نتایج برای دو کشور کره جنووبی و  مالزی متفاوت می شوند، به طوری که در کشور کره جنوبی علَیت بین دو متغیر دو سویه بوده و در کشور مالزی علَیت از تغییرات نرخ ارز به بازدهی بور  است. در کشور ایران کماکان علَیت از تغییرات نرخ ارز به بازدهی بور  است و بین دو الگو تفاوتی مشاهده نمی شود.   

دریافت لینک دانلود مقاله